Valorización de la tierra en Argentina, Paraguay y Uruguay
A pesar de las incertidumbres políticas, las inversiones en tierras en la región del Río de la Plata están blindadas
Los precios de los alimentos en el mundo y su relación con la valorización de la tierra en Argentina, Paraguay y Uruguay
Argentina y Uruguay son países que han prosperado sustancialmente a fines del siglo diecinueve debido a sus tierras fértiles y gran producción de carne. Ambos países tienen una inherente cultura agropecuaria y sus industrias están fuertemente desarrolladas.
En el Paraguay no desde hace mucho que la industria de la agricultura se esta desarrollando velozmente y los precios de la tierra en toda la región han ido incrementándose sin pausa debido a una demanda global de alimentos sin precedentes causando un aumento inédito en los precios de los commodities. Como resultado, los precios de los campos productivos han crecido ininterrumpidamente como también la importancia del papel indiscutible de Sudamérica en la región.
No hay razón para que el enorme crecimiento que tuvo la Argentina durante finales del siglo diecinueve y principios del siglo veinte a través de la producción agropecuaria y la exportación no pueda alimentar un crecimiento similar en el siglo veintiuno. Los países de la región del Río de la Plata son todavía grandes exportadores y los próximos diez años se ven muy promisorios.
Los alimentos siempre han sido commodities valiosos, pero hoy lo son aun más. Agencias de consultores internacionales predicen que los precios de los alimentos van a continuar aumentando acorde con el consumo y la demanda.
El boom sin precedentes en los precios de los commodities se debe a muchos factores, pero uno de los de mas peso es que las naciones con mayor población se están industrializando y sus habitantes alejándose de la pobreza. La demanda de alimentos se incrementa cuando los pobres se convierten en consumidores. Además, la producción de bio-combustibles ocupará cada vez mas espacio -antes utilizado para plantaciones de productos para consumo humano. La necesidad de energía y alimentos marcará la demanda crítica en el siglo veintiuno.
El mes pasado, el Banco de Desarrollo Asiático (Asian Development Bank) reafirmo la advertencia del Banco Mundial con respecto al aumento de los precios de los alimentos.
- Desde el año pasado los precios globales de los alimentos se incrementaron 36% en promedio, empujando 44 millones de personas debajo de la línea de pobreza.
- El Banco de Desarrollo Asiático estableció que los precios locales de alimentos habían aumentado 10% en promedio en muchas de las economías asiáticas este año, provocando un retroceso en el crecimiento.
- Este mismo reporte advierte que un 10% de aumento en los precios locales de alimentos podría empujar a 64 millones de personas a la pobreza extrema.
- Familias pobres en los países en desarrollo asiáticos gastan 60% de sus ingresos en alimentos.
Varias agencias consultoras estimaron que 925 millones de personas (6% de la población mundial) esta hambrienta y con solo 1 o 2 dólares se podría mover esa gente fuera de la pobreza. Nuestro grafico de arriba muestra como la pobreza ha crecido continuadamente desde 1995. Sin embargo esto no ha impedido que los costos continúen subiendo vertiginosamente.
Los precios promedio de los alimentos irán en aumento entre 2010-2019
La OECD (Organización para el Desarrollo y Cooperación Económica) predice que los precios promedio del trigo y granos aumentaran entre 15 y 40% en términos reales en referencia al periodo 1997-2006, mientras que los precios de los aceites vegetales se incrementarán mas del 40%.
Para los alimentos para la ganadería, en relación al precio promedio de la carne en términos reales –distinto a los de alimentos para cerdos- la siguiente década va a sobrepasar el promedio del periodo 1997-2006 debido a una disminución en los suministros, mayores costos de alimentación y demanda creciente.
Los precios promedio de lo lácteos en términos reales se predice que aumentaran entre un 16% y 45% durante el periodo 2010-2019 en relación al periodo 1997-2006. Donde la mantequilla será la de mayores subas debido a mayores costos en la energía y los precios de los aceites vegetales.
Evolución de los precios de la tierra
Precios de las tierras en Uruguay
Pese a la notoria disminución de los negocios de venta de campos en los años 2007 y 2008, el precio promedio de la tierra en Uruguay alcanzó su mayor valor medio en el último trimestre de 2009 desde el año 2000.
Entre el año 2000 y 2009, el precio promedio anual por hectárea aumento más del 500% -de USD 448 en el 2000 a USD 2329 en el 2009.
En el Uruguay el precio promedio por hectárea de tierra durante 2010 se incremento 13% llegando a cotizarse USD 2.650
Durante el año 2010, 350.000 hectáreas cambiaron de dueños. Además, el tercer trimestre del 2010 (Julio/Septiembre) fue el record desde el año 2000 cotizándose la hectárea a USD 2.882.
Los departamentos de Paysandú, Tacuarembo y Durazno fueron los más activos debido a la agricultura e industria forestal.
En San José y Colonia, áreas de agricultura intensa sobre el margen del Río de la Plata, se registraron los precios más altos por hectárea: USD 6.195 y USD 5.000 para superficies de pequeño tamaño (entre 70 y 97 hectáreas). También se han llegado a registrar operaciones a USD 7.000 y USD 9.000 la hectárea –valores inéditos en relación a los históricos en el Uruguay, lo que confirma nuestra opinión sobre la tendencia.
Precios de las tierras en Argentina
En Argentina la evolución fue más significativa. Los precios de los campos se han mantenido firmes a moneda constante a pesar que en el 2009 desde el punto de vista productivo no fue favorable. Para el presente año en que se esperan buenos rindes por hectárea, seguramente se vera reflejado en los precios de la tierra y por ende en los costes de arrendamiento de la misma.
Un estudio de la comparación de la evolución de los precios de campos agrícolas y ganaderos de la pradera Pampeana contra departamentos en el Barrio Norte de la Capital Federal desde el 2001 muestra que la inversión en ladrillos ha sido muy buena, pero la valorización de la hectárea de tierra ha sido mejor.
En el 2006 una hectárea se cotizaba a USD 8.000 y en el último trimestre del 2007 esta misma hectárea llego a los USD 12.000. Si, leyó bien: 50% de incremento!
A pesar de las retenciones impuestas en el 2008 por el gobierno argentino y las constantes interferencias, no es previsible que en el corto plazo se registre una disminución marcada en el valor de la hectárea. Los gobiernos mediocres vienen y se van; pero la propiedad de la tierra asegura una alcancía para la población. Los mercados inmobiliarios no reaccionan inmediatamente ante cambios bruscos en las expectativas, ni tampoco lo hacen los precios de la tierra. Los argentinos pagan la compra de propiedades en efectivo y muy raramente venden barato. Es de esperar incluso que la demanda por tierras en arrendamiento no solo se mantenga sino que aumente debido a la mayor valorización de la tierra. La disponibilidad de tierras productivas no es infinita.
En concreto: en los últimos siete años se viene registrando un aumento constante del valor de la tierra agrícola a moneda constante, que representó una “rentabilidad por tenencia” digna de envidia para cualquier otro activo inmobiliario. La tierra productiva vale por lo que produce y representa una gran inversión.
Paraguay
El caso de Paraguay no le queda a la zaga. A pesar que en los últimos tres años, los precios de la tierra en el Chaco paraguayo aumentaron 400% y aun es posible comprar tierras en Paraguay a mucho menos de USD 1.000 la hectárea –dependiendo de lo que se desee producir en ella.
Y solo mencionando a extranjeros han comprado recientemente 100.000 hectáreas. El motivo: el bajo costo (aun) de la tierra y su gran fertilidad debido a la gran cantidad de fósforo que contiene no siendo necesarios tantos agroquímicos –lo que hace mas barato cultivar la tierra.
Si bien la soja es el producto estrella en Paraguay (la tierra colorada es ideal para plantar soja), en la actualidad tiene más de un millón de hectáreas plantadas con maíz comparado con 600.000 hectáreas del año pasado. Todo un boom.
La soja y la producción agropecuaria le ha permitido al Paraguay pasar de una retracción del 3.8 % en el 2009 –debido a las sequías que sufrió- a ser el país latinoamericano de mayor crecimiento en el 2010 con un 9.7 % positivo. Solo piense en la maravilla que puede hacer un buen año de cosecha en el PBI.
Si la soja ha sido estos últimos años la gallina de los huevos de oro, el maíz alcanzara este año rentabilidad similar al de la soja.
En lo que respecta a la industria ganadera, el Paraguay espera convertirse en poco tiempo en el cuarto exportador de carne bovina mundial y sus carnes son aceptadas en muchos países (incluida la UE) como de buena calidad y bajo precio.
Y tal vez uno de los puntos mas interesantes para invertir y producir tierras en el Paraguay es el ambiente institucional menos burocrático que en los países vecinos, y apoyo del gobierno a estos emprendimientos traducidos en bajos impuestos a la exportación e incentivos fiscales para inversores extranjeros.
Si desea más información, consulte a nuestros expertos…
Como Vemos el Futuro para los Negocios Agropecuarios en los países del Río de la Plata?
Inversores institucionales, capitales privados, pensiones y fundaciones de los Estados Unidos y de Europa mas que nunca miran a América del Sur con mucho interés para alocar fondos en activos reales, comprar tierras y fondear negocios agropecuarios. Estos hábiles inversores están principalmente dirigidos a adquirir y fondear compañías agropecuarias y toman acciones en garantía.
De acuerdo a estimaciones de estudios realizados por consultoras globales de agricultura, la inversión de capital privado en la agricultura en la región se duplicaría con creces a un rango de 5000 a 7000 millones de dólares en los próximos dos años –comparado con los 2500/3000 millones de dólares invertidos en los últimos dos años.
Los especialistas están convencidos que America del Sur liderará en el mediano plazo la expansión global en la agricultura.
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